Puntuación de empresas analizadas

¡Hola a todos! A medida que voy ganando experiencia como a inversor y bloguero, pasito a pasito el blog va aumentando los recursos disponibles tanto para mí como para los 2 lectores que me leen.

Hoy traigo una entrada diferente, ya que desde este instante empezaré a otorgar a las empresas analizadas una puntuación basada en diferentes aspectos de sus fundamentales. Hay una página disponible en el menú de la cabecera dónde se puede ver un listado de todas las compañías analizadas (se irán incorporando paulatinamente) y su posición en el ranking, de mayor puntuación a menos.

Es algo que hubiera preferido hacer desde el principio pero no sabía cómo contabilizarlo. Ahora sí, y en esta entrada voy a explicar de dónde viene la puntuación. La idea la he sacado de aquí.

#. Puntuaciones

La puntuación total la podréis ver en los informes de las compañías que analizo (por decirlo de alguna manera), y aunque ahí se muestran todas juntas por cuestiones prácticas, pretenden analizar distintos aspectos de una empresa y su acción.

La puntuación será sobre 100 puntos, aunque en realidad la suma de todos ellos da un número máximo de 50. Por sencillez la multiplicaré x2 y se basará sobre 100.

Son 30 aspectos distintos, la mayoría de los cuales, dieciséis en concreto, suman 0 o 1. Hay cuatro que suman 0 o 2; nueve que suman 0, 1 o 2, y una entre 0 y 9. La menor puntuación es cero (x2) y la mayor, cincuenta (x2). Visualmente, habrá un código de colores para hacerlo más entendible.

#. Finanzas

  • EBIT > a los intereses x20: Puntuación de 0 si el EBIT es inferior a x10 los intereses; de 1 si el EBIT está entre x10 y x20, y de 2 si supera el x20 de intereses.
  • Margen Bruto > Margen Bruto del año anterior: Puntuación de 0 si inferior y de 1 si superior.
  • Margen Neto > Margen Neto del año anterior: Puntuación de 0 si inferior y de 1 si superior.
  • Estabilidad de los márgenes: 0 si disminuyen o no me gustan; 1 si sí.
  • Ratio Corriente: 0 si es inferior a 1,5; 1 si superior.
  • Activo Corriente > Pasivo no Corriente: Puntuación de 0 si el pasivo corriente es superior al activo corriente. 1 si con el activo corriente se cubre el pasivo a largo plazo.
  • Ratio Deuda entre Fondos Propios < que hace 5 años: 0 si es superior y de 1 si es inferior.
  • Ratio Deuda entre Fondos propios < 0,4: Puntuación de 0 si es superior a 0,4 y 1 si es inferior.
  • CFO > que el 25% de la deuda financiera a largo plazo: 0 si el 25% de la deuda es mayor al CFO; 2 si no es así.
  • Pietrosky F-Score: Puntuación de 0 - 9 en base dicha puntuación. Explicada aquí.
  • Altman Z-Score: 0 si menor a 1,81; 1 si entre 1,81 y 2,99, y 2 si superior.
  • Fondos Propios > Fondos del año anterior: 0 si inferiores y 1 si han incrementado.

#. Performance

  • Recompra de Acciones CAGR 10y < 0%: Puntuación de 0 si es positivo y de 1 si es negativo.
  • Crecimiento BPA > Media 10y: Puntuación de 0 si es inferior y de 1 si igual o superior.
  • Crecimiento en Ventas > Media 10y: Puntuación de 0 si es inferior y de 1 si igual o superior.
  • Incremento del 100% del BPA en 10y: 0 si es menor, 1 si igual o superior.
  • ROE de los últimos 5 años > 20%: 0 si inferior, 1 si se cumple.
  • ROCE > ROCE 3y ago: 0 si es igual o menor, 1 si superior.
  • Ratio FCF entre Activos > media de 5y: 0 si es igual o menor, 1 si superior.
  • Ventas estimadas > 15%: Puntuación de 0 si ventas estimadas inferiores al 5%; de 1 si se esperan entre 5% y 14,9%, y de 2 si +15%.

#. Dividendo

  • Rentabilidad +3%: Puntuación de 0 si inferior a 2%; de 1 si entre 2% y 2,99%; y de 2 si superior.
  • CAGR 5y > 15%: Puntuación de 0 si inferior a 5%; de 1 si entre 5% y 14,9%; y de 2 si superior.
  • Chowder Number (suma rentabilidad + CAGR): 0 si inferior a 12%; de 1 si entre 12% y 14,9%, y de 2 si superior.
  • Payout: De 0 si es superior al 70%; de 1 si está entre 50% y 70%, y de 2 si inferior al 50%.

#. Valoración

  • Infravalorada un 25% respecto mi precio según DCF: 0 si infravalorada menos de un 25% o sobrevalorada respecto mi precio obtenido con el método DCF, 2 si infravalorada más de un 25%.
  • FCF Yield > 6%: Puntuación de 0 si inferior al 4%; de 1 si entre 4% y 6%; y de 2 si superior.
  • EV / EBITDA < 8: 0 si superior a 12; 1 si entre 8 y 12; puntuación de 2 si inferior a 8.
  • Precio < Graham Formula (revisada): 0 si superior, 1 si inferior.
  • PER actual < PER medio 5y: 0 si superior, 1 si inferior.
  • PEG < 1: 0 si superior, 1 si inferior.

Estos son los 30 factores que a partir de ahora utilizaré en El Inversionador para puntuar las compañías que veamos. Lo cierto es que son muchos, no sé si demasiados. De momento se queda así la cosa.

La iré modificando de vez en cuando con los datos actualizados.

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